Start live chat below [email protected] Share on Twitter Share on Facebook

The Daily Beacon

News & Reviews
Choose your news:

Newsletter

Sign up to receive news and updates straight to your inbox!

Electric Vehicle and Hybrid Vehicle Benefit in Kind Rates

13th September 2019 | Mike Lamb

Electric vehicles and hybrid vehicles (of which there are many different varieties) are now a common sight on our roads and a permanent fixture in car showrooms up and down the country. With manufacturers vowing to increase the number of EV/hybrid vehicle offerings and Government led initiatives to reduce the sale of the traditional ICE (Internal Combustion Engine) over years to come - it is only natural that people and companies are looking to "future proof" themselves by making the move now, rather than later.

With the changing face of the automotive market, the tax man was never going to be too far behind in changing their approach to benefit in kind taxation for company car users, the biggest change comes in to effect from April 2020. Below we take a look at the new rates and also offer an example to how the changes would impact a specific car.

For Vehicles registered before April 2020:

Vehicle CO2 emissions                                                          BIK rate - Electric, Petrol & RDE2 (Real Driving Emissions) Diesel
                                                                                                                            2019-20         2020-21         2021-22         2022-23

0g/km                                                                                                                16%                    0%                      1%                      2%                   
1-50 g/km (electric range >130 miles)                                                       16%                   2%                       2%                      2%
1-50 g/km (electrc range 70-129 miles)                                                     16%                    5%                      5%                      5%
1-50 g/km (electric range 40-69 miles)                                                    16%                    8%                      8%                      8%
1-50 g/km (electric range 30-39 miles)                                                     16%                   12%                   12%                   12%
1-50 g/km (elecric range <30 miles)                                                           16%                   14%                   14%                   14%
51-54 g/km                                                                                                        19%                   15%                   15%                   15%
55-59 g/km                                                                                                        19%                   16%                   16%                   16%
60-64 g/km                                                                                                        19%                   17%                   17%                   17%
65-69 g/km                                                                                                        19%                   18%                   18%                   18%
70-74 g/km                                                                                                        19%                   19%                   19%                   19%
75 g/km                                                                                                                19%                   20%                   20%                   20%
76-79 g/km                                                                                                        22%                   20%                   20%                   20%
80-84 g/km                                                                                                        22%                   21%                   21%                   21%
85-89 g/km                                                                                                        22%                   22%                   22%                   22%
90-94 g/km                                                                                                        22%                   23%                   23%                   23%
95-99 g/km                                                                                                        23%                   24%                   24%                   24%
100-104 g/km                                                                                                  24%                   25%                   25%                   25%
105-109 g/km                                                                                                  25%                   26%                   26%                   26%
110-114 g/km                                                                                                  26%                   27%                   27%                   27%
115-119 g/km                                                                                                  27%                   28%                   28%                   28%
120-124 g/km                                                                                                  28%                   29%                   29%                   29%
125-129 g/km                                                                                                  29%                   30%                   30%                   30%
130-134 g/km                                                                                                  30%                   31%                   31%                   31%
135-139 g/km                                                                                                  31%                   32%                   32%                   32%
140-144 g/km                                                                                                  32%                   33%                   33%                   33%
145-149 g/km                                                                                                  33%                   34%                   34%                   34%
150-154 g/km                                                                                                  34%                   35%                   35%                   35%
155-159 g/km                                                                                                  35%                   36%                   36%                   36%
160-164 g/km                                                                                                  36%                   37%                   37%                   37%
>165 g/km                                                                                                          37%                   37%                   37%                   37%

*NB - For Diesel vehicles which don't meet certified RDE2 Standards, add an additional 4% to a maximum of 37%

For vehicles registered after April 2020:

Vehicle CO2 emissions                                                          BIK rate - Electric, Petrol & RDE2 (Real Driving Emissions) Diesel
                                                                                                                                     2020-21         2021-22         2022-23

0g/km                                                                                                                                 0%                      1%                      2%                   
1-50 g/km (electric range >130 miles)                                                                          0%                      1%                      2%
1-50 g/km (electrc range 70-129 miles)                                                                       3%                      4%                      5%
1-50 g/km (electric range 40-69 miles)                                                                       6%                      7%                      8%
1-50 g/km (electric range 30-39 miles)                                                                       10%                   11%                   12%
1-50 g/km (elecric range <30 miles)                                                                             12%                   13%                   14%
51-54 g/km                                                                                                                           13%                   14%                   15%
55-59 g/km                                                                                                                           14%                   15%                   16%
60-64 g/km                                                                                                                           16%                   17%                   18%
65-69 g/km                                                                                                                           16%                   17%                   18%
70-74 g/km                                                                                                                           17%                   18%                   19%
75-79 g/km                                                                                                                           18%                   19%                   20%
80-84 g/km                                                                                                                           20%                   21%                   22%
85-89 g/km                                                                                                                           20%                   21%                   22%
90-94 g/km                                                                                                                           21%                   22%                   23%
95-99 g/km                                                                                                                           22%                   23%                   24%
100-104 g/km                                                                                                                     23%                   24%                   25%
105-109 g/km                                                                                                                     24%                   25%                   26%
110-114 g/km                                                                                                                     25%                   26%                   27%
115-119 g/km                                                                                                                     26%                   27%                   28%
120-124 g/km                                                                                                                     27%                   28%                   29%
125-129 g/km                                                                                                                     28%                   29%                   30%
130-134 g/km                                                                                                                     29%                   30%                   31%
135-139 g/km                                                                                                                     30%                   31%                   32%
140-144 g/km                                                                                                                     31%                   32%                   33%
145-149 g/km                                                                                                                     32%                   33%                   34%
150-154 g/km                                                                                                                     33%                   34%                   35%
155-159 g/km                                                                                                                     34%                   35%                   36%
160-164 g/km                                                                                                                     35%                   36%                   37%
165-169 g/km                                                                                                                     36%                   37%                   37%
>170 g/km                                                                                                                             37%                   37%                   37%

*NB - For Diesel vehicles which don't meet certified RDE2 Standards, add an additional 4% to a maximum of 37%

So for example, a Nissan Leaf Acenta 40kWh registered before April 2020 has a P11D value of £30,135 and emits 0g/km of CO2 putting it in the 16% BIK rate banding.
Therefore the BIK value is £30,135 x 16% = £4,821.60
To work this out specific to yourself, take your tax rate and multiply the BIK value by that amount, for example:
£4,821.60 x 20% = £964.32 per year or £80.36 per month
£4,821.60 x 40% = £1,928.64 per year or £160.72 per month
£4,821.60 x 45% = £2,169.72 per year or £180.81 per month

If we take the same vehicle example being registered after April 2020, using the same P11D value and CO2 emissions it is placed in the 0% BIK rate banding. So the new BIK figure would be £0 (£30,135 x 0% = £0)
So for a standard rate (20%) tax payer, the BIK payable would be £0 for 2020-21 (£30,135 x 0% x 20% = £0), in 2021-22 the BIK payable would be £60.27 (£30,135 x 1% x 20% = £60.27) for the year or £5.02 per month, in 2022-23 the BIK payable would be £120.54 (£30,135 x 2% x 20% - £120.54) for the year or £10.05 per month.

That's all well and good, but there aren't many people out there who want a Nissan LEAF for a company car when they are conscious of BIK rates, so let's look at something a little more...executive.

The Tesla Model S Performance Ludicrous AWD - current P11D value = £96,150
Registered before April 2020, as the LEAF it would be in the 16% BIK banding giving a BIK value of £15,384 (£96,150 x 16% = £15,384) and so a 40% taxpayer would be liable for £6,153.60 over the course of the year or £512.80 per month.

Registered after April 2020, it would be in the 0% BIK Banding, let's take a look at 2020 to 2023 (using the same 40% tax banding).
2020-21 - BIK payable would be £0 (£96,150 x 0% x 40% = £0)
2021-22 - BIK payable would be £384.60 (£96,150 x 1% x 40% = £384.60) for the year or £32.05 per month
2022-23 - BIK payable would be £769.20 (£96,150 x 2% x 40% = £769.20) for the year or £64.10 per month.

With this level of incentive, company car drivers will do well to avoid the lure of going electric for their next company car - especially if it is registered after April 2020!

Whatcha got?

Your email address will not be published. Required fields are marked*
Lex Autolease
ALD Automotive
Arval
Hitachi
Santander
Ogilvie
Alphabet
BVRLA Leasing Broker
Leasing Broker Federation